Фьючерсный рынок: регуляторы фьючерсной индустрии

CFTC – это независимая организация, основанная Конгрессом США  в 1974 году и являющаяся регулятором рынка фьючерсов и опционов в Соединенных Штатах. Задача этой организации – обеспечение защиты фьючерсных рынков и участников фьючерсной торговли от возможных манипуляций и злоупотреблений, укрепление эффективности и контроль за правомерностью процесса клиринга клиентских сделок.

NFA - регулятор индустрии форекс и фьючерсной индустрии,  некоммерческая организация, созданная в 1982 г. стараниями CFTC. Основная задача организации - обеспечение защиты прав и интересов инвесторов и трейдеров на фьючерсном рынке США, контроль над точным выполнением федеральных законов и правил, установленных Комиссией по Торговле Товарными Фьючерсами. Для  защиты трейдеров и инвесторов от неэтичного отношения и обмана NFA также использует собственный  свод правил.

Реализовать брокерские услуги имеет право лишь та организация, которая  является членом Национальной Фьючерсной Ассоциации  (NFA) и Комиссии по Торговле Товарными Фьючерсами (CFTC). В последнее время требования к организациям, оказывающим услуги  клиентского доступа на межбанковский рынок форекс (forex) и фьючерсные рынки стали еще более жесткими: так, собственный капитал брокерской компании должен составлять не менее $20 млн.  
Трейдер, открывающий торговый счет в компании, являющейся членом Национальной Фьючерсной Ассоциации, может рассчитывать не только на защиту своих интересов и инвестиций, но и на в высшей степени этичное отношение. 
NFA в борьбе со злоупотреблениями и мошенничеством.    

Любой трейдер вправе прибегнуть к помощи и защите NFA, и это стало решающим фактором становления цивилизованного рынка фьючерсов  и валютного Forex во всем мире, снизив вероятность противоправных действий и оказав радикальное влияние на качество предоставляемых брокерских услуг. 

Выполняя свою основную функцию – защиту трейдеров и инвесторов от мошенничества, манипуляций и злоупотреблений со стороны брокеров, Национальная Фьючерсная Ассоциация использует следующие способы:

- Отсеивание брокеров-мошенников на этапе предложения брокерских услуг. С1993 года, согласно принятых NFA правил (в частности, «правило о рекламе и маркетинге»), процедура предложения брокерских услуг должна сопровождаться записью телефонных разговоров на магнитную ленту, которая должна храниться компанией и предоставляться по первому требованию проверяющего органа, а все рекламные материалы должны получать одобрение в NFA. Увеличение минимального размера капитала и эти новые процедуры, направленные на минимизацию вероятности использования  манипулятивных методов, существенно повлияли на снижение злоупотреблений в контролируемой индустрии. 

  - Осуществление постоянного надзора. С целью обеспечения точного соблюдения собственного свода правил и законодательных требований CFTC  Национальная Фьючерсная Ассоциация регулярно проводит ревизии документов и отчетности, финансовые аудиты всех организаций, являющихся членами NFA, широко и разнопланово пользуясь полномочиями приостановить, ограничить или прекратить действие членского статуса любого частного лица или компании либо отказать в предоставлении такого статуса. 

 - Применение дисциплинарных мер. Дисциплинарные меры, дифференцируемые по строгости  от  предупредительного письма при установлении незначительных нарушений до формальных исков, NFA имеет право применить против любого своего члена, будь то частное лицо или фирма. Последствием предъявления иска может быть  выговор или строгий выговор, денежный  штраф за нарушение в размере до $250,000 приостановление или прекращение членства в NFA, запрет связей со всеми членами  NFA в будущем.

NFA принимает участие и в судебных преследованиях - наряду с CFTC, ФБР и прочими органами охраны правопорядка.