Что такое фьючерс?

Знакомимся с термином: фьючерс
Что же такое «фьючерс«? Этот англоязычный термин (от англ. future — будущее) хорошо отражает суть предложения:  фьючерс — это контракт, заключаемый на поставку конкретного товара в будущем. Основной параметр фьючерсного контракта — дата истечения, то есть дата, когда контракт должен быть  исполнен: до наступления этой даты владелец фьючерса имеет возможность совершить обратную операцию и избежать обязательств по исполнению фьючерса (продать товар, если он изначально был куплен,    или  купить, если он изначально был продан).
Вполне естественно, что сегодня наиболее актуальны фьючерсы на те товары, которые находят широкое применение в повседневной жизни: нефть, хлопок, зерно, сталь, древесина, валюта, золото.

Как работает фьючерсный контракт

При наступлении даты истечения фьючерсного контракта на определенный товар   владелец контракта должен этот товар выкупить по указанной в договоре цене. Стандартная дата истечения фьючерсного контракта –  три месяца или полгода, однако на практике трейдер становится владельцем этого финансового дериватива, как правило,  лишь на несколько часов, а иногда – и  минут.
Так как дата истечения фьючерсного контракта варьируется в довольно широком диапазоне в зависимости  от вида товара,  трейдеры имеют возможность для реализации  тактических и стратегических целей выбирать фьючерсный контракт на какой-либо вид товара с той датой исполнения, которая наиболее соответствует  поставленной задаче.
Рассмотрим работу фьючерсного контракта на примере торговли зерном (спецификации: март, май, июль, сентябрь, декабрь). Предположим, что сегодня 31-е июля, и мы прогнозируем вероятный рост цены на зерно до середины сентября. Очевидно, что на эту дату контракты на март, май, июль уже истекли, следовательно, выбор будет осуществляться между сентябрьским и декабрьским фьючерсом. Наиболее ликвидным является ближайший к дате истечения фьючерсный контракт (вероятность существенных скачков цены в этом случае незначительна, а сама цена максимально приближена к реальной).  Если же рассматривается вероятность роста цены до октября, то можно остановиться на декабрьском  фьючерсном контракте (контракты  на октябрь/ноябрь не существуют).
Строгая стандартизация фьючерсных контрактов  биржей – одно из условий рынка фьючерсов. Так, биржа четко определяет количество и качество товара:  фьючерс на   нефть предполагает поставку тысячи баррелей сырой нефти определенного качества; фьючерс GC (на золото) — поставку ста тройских унций золота (пробы не ниже 995);  фьючерс PB (на свиные туши) — поставку сорока тысяч фунтов свиных туш заданного размера;  фьючерсный контракт на валюту (доллар) — 125.000 единиц и т.д.  Такая унификация обеспечивает единство котировок фьючерсов во всем мире.
Следует, впрочем, отметить, что наиболее ликвидными являются американские фьючерсы —  в том числе, фьючерсы на американские индексы (например, Dow Jones или RTS)  более ликвидны по сравнению, скажем, с фьючерсом на немецкий индекс DAX или DAX 30 INDEX. Кстати, фьючерс на индекс RTS – одна из разновидностей  фьючерсов, которые вообще не подразумевают   физическую поставку ценных бумаг или товара. Фьючерс на индекс RTS может быть использован  для хеджирования акций, входящих в состав биржевого индекса.
При наличии контрагентов для совершения обратной сделки количество контрактов не ограничено. В частности, многие банки,  крупные компании, инвесторы и частные трейдеры используют в своих стратегиях операции, одновременно проводимые с сотнями фьючерсных контрактов.

Финансовые риски и рынок фьючерсов

Финансовые риски – неизбежный спутник всякой коммерческой деятельности: риск колебаний валютного курса постоянно преследует экспортеров и импортеров, риск  изменения ставок по облигациям и курсам акций – держателей ценных бумаг, риск оказаться жертвами изменения процентных ставок – кредиторов и заемщиков.
Не удивительно, что в современных условиях все актуальнее становятся идеи выработки стратегий управления финансовыми рисками, среди которых важное место занимает торговля фьючерсами на финансовые активы – один из эффективных способов снижения  воздействия рисков на деятельность компании.
Основная цель фьючерсной торговли – получение прибыли от осуществления спекулятивных операций, поэтому ежедневно тысячи трейдеров во всем мире торгуют фьючерсами на товары, стремясь получить прибыль по знаменитой формуле биржевой торговли: покупая товары дешевле и продавая их дороже. При этом следует отметить, что рынок фьючерсов отличается более высокой ликвидностью по сравнению с рынком товаров, на которые торгуются фьючерсы.
CFD
Кто не мечтает иметь хороший доход и позволять себе жить полноценной жизнью? Биржа Форекс предоставляет всем желающим возможность поверить в себя и добиться действительно больших успехов.

Фьючерсы для начинающих
Кто не мечтает иметь хороший доход и позволять себе жить полноценной жизнью? Биржа Форекс предоставляет всем желающим возможность поверить в себя и добиться действительно больших успехов.

«Черное золото», или сырая нефть
Основным ориентиром для всех участников рынка является нефть марки Brent – самая популярная в мире нефть, мировой эталон нефти по ее свойствам, составу и качеству, с которым соотносится вся нефть

Фьючерсный рынок: регуляторы фьючерсной индустрии
CFTC – это независимая организация, основанная Конгрессом США в 1974 году и являющаяся регулятором рынка фьючерсов и опционов в Соединенных Штатах.

Понравилась статья? Поделиться с друзьями:
Добавить комментарий
Войти с помощью: 

;-) :| :x :twisted: :smile: :shock: :sad: :roll: :razz: :oops: :o :mrgreen: :lol: :idea: :grin: :evil: :cry: :cool: :arrow: :???: :?: :!: